美国次贷危机爆发的原因(次贷危机和金融危机的区别)

至于我们的国债，行使监督职能的婆婆太多了。财政部、发改委、央行、证监会都有自己监管发行的债券类型，导致市场上的债券品种琳琅满目。比如很多人不知道次级债是什么。今天，我们来谈谈次级债。

次级债是指偿还顺序优于公司股权，但低于公司一般债务的一种债务形式。

各种证券清算权的优先顺序为：一般债务、次级债、优先股、普通股。

债务的优先级相对较高，而债务按照偿还的先后顺序进行分类，分为优先和次优先。如果还有钱，在子债还完之前，子债是股东还不了的。

债权优先级越高，风险越低，收益越低。

比如A公司破产，开始还债，第一件事就是把欠的钱还了，然后把剩下的钱按股份比例分给股东。

在中国，次级债券的主要发行者是银行、证券公司、保险和其他金融机构。

根据中国银保监会2004 《商业银行次级债券发行管理办法》、中国证监会2012 《证券公司次级债管理规定》、中国银保监会2013 《保险公司次级定期债务管理办法》、期货业协会《期货公司次级债管理规则》及次级债发行公告，次级债发行的主要目的是“充实发行人的二级资本，提高资本充足率，增强发行人的经营实力，提高抗风险能力，支持业务的可持续发展根据适用

大家应该还记得，2008年，美国次贷危机引发的全球金融危机，次贷是指还款能力相对较低，风险相对较高的贷款产品。然后，贷款人将这些产品打包抵押，发行资产支持证券，并提前收回资本。

美国房市高度繁荣时，次贷市场发展迅速，一些被普遍认为无力偿还的借款人也拿到了房屋贷款。

然而，随着美国住房市场的急剧降温和利率的上升，许多次级抵押贷款的借款人无法按时偿还贷款，导致一些贷款机构亏损严重，甚至破产。

随着贷款机构将次级抵押贷款打包成金融投资产品(即次级债券)出售给投资基金，随着美国次级抵押贷款市场危机的加剧，美国和欧洲一些购买了此类投资产品的投资机构也遭受了严重损失，最终引发了全球金融危机。

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相关问答：银行发行次级抵押贷款的初衷是什么？对银行有什么好处？

银行发行次级抵押贷款的初衷就要从2008年的美国次贷危机说起了，为了防止扯太多，我就简单说。房贷最初审核非常严格，因为房贷是贷给个人，而且单笔贷款往往比较高，占个人资产的比重也很高，一旦个人收入来源断掉或者大幅减少，个人房贷就很可能变为坏账，并进而变为银行的亏损和银行资金的损失。因此，在早期，银行对房贷申请对象的审批非常严格，既要有正当的工作，又要有稳定可持续的收入，甚至还需要亲朋好友的担保。但后来，随着金融创新的不断发展，银行发现个人住房贷款的风险不用自己承担，可以折价后卖给外部的投资方，实现风险转移并实现资金回笼。而外部投资方觉得收购过来的个人贷款资产基本无风险，因为贷款人足够分散，而且贷款人资格已经经过了银行的严格审查，再说了，作为购房者，谁也不愿意因为还贷违约去承受信用破产。因此，次级抵押贷款的雏形就形成了。对银行来说，既然贷款资产可以打包出售，银行不用承担风险，那肯定是疯狂贷款，对贷款申请人的资格审批严重放水，大量没有还款能力的人获得了贷款，也推动了房价的暴涨。贷款完成后，银行转手折价卖给外部投资方。外部投资方购买后，慢慢收取购房者还贷的资金流来获取收益。但按月回收现金流太慢了，投资方为了提高投资资金的使用效率，尽快回笼资金，就将购买的这些贷款资产抵押出去，获得抵押贷款继续用于投资购买贷款资产，次级贷款就正式形成了，次级贷款的抵押品也最终回到了银行，风险兜兜转转又回到了银行系统。这个模式就是滚雪球的模式，缺乏监管、缺乏认真全面的研究，雪球越滚越大，风险也越累积越大。等到第一个违约者出现后，第二个、第三个、第四个也很快出现，风险终于释放，雪崩最终来临，次贷危机也就彻底爆发。那句话怎么说的来着，雪崩时，没有一片雪花是无辜的