次贷危机如何产生(次贷危机发生的原理)

前段时间，我写了一篇关于张捷批评西方财团如何导致中国资产流失的文章。那篇文章主要提到了次级抵押贷款，主要用FICO信用评级、可调利率和LTV贷款价值比来解释。说到次贷，就不得不提2008年的次贷危机。这次金融危机影响很大，包括花旗、高盛、雷曼兄弟、摩根大通，甚至还有房地美和房利美，危机的主要导火索之一。他们是美国最大的抵押贷款公司。最终，因为雷曼的高负债率，政府在二选一中选择了高盛，雷曼兄弟被收购，美国引发的危机像许多米乐多米诺骨牌一样传遍全球。这次危机的核心原因主要有三个：次贷、抵押贷款资产证券化、美国房价普遍下跌。次级抵押贷款主要针对FICO信用等级在620左右或以下的人群。当然，这些人的贷款利率比正常的房贷利率要高。为了让资本更具流动性，当时流行的做法是抵押资产证券化。那么什么是抵押资产证券化呢？抵押贷款证券化是资产证券化的一种。首先，选择未来会产生现金的资产。按揭这种购房模式，未来可以产生现金。它主要是通过资产所有者将抵押财产转让给受托人，再由受托人向投资者发行证券。投资者的收益主要是可调利率和抵押贷款产生的收益，通过这种方式将次贷风险转嫁给投资者。对于房地产抵押贷款公司来说，次级抵押贷款的市场在不断扩大，另一方面次级抵押贷款的风险也转嫁给了投资者。然而，谁也没想到的是，美国的房地产价格普遍下跌。对于次级抵押贷款借款人来说，抵押贷款财产被用来偿还抵押贷款。现在房价跌了，房贷借款人很难用抵押房产来还房贷。此外，一些政策失误导致危机不断蔓延。

相关问答：次级抵押贷款市场危机

美国银行按照客户的钱包大小，信用好坏给客户分类进行贷款，好的叫优级，差的叫次级

次级贷款风险很高，但是往往比优级贷款利率高2－3个百分点，所以在金融市场和房地产市场繁荣的时候很容易膨胀。吸引投资者加入，有点类似于我国房产市场，人人都认为房价不会跌，所以不管信用好坏，争相放贷。

这中间还有一个中间级

参考资料比较详尽